carry trade چیست؟ چطور در فارکس کَری ترید کنیم؟
آیا میدانستید که یک استراتژی معاملاتی وجود دارد که بسیاری در جهان با استفاده از آن، حتی با وجود ثابت ماندن قیمت برای مدت طولانی، سود کسب میکنند؟ بله درست خواندید، این یک روش محبوب در میان مدیران مالی و سبدگردانان در جهان است. به این روش Carry Trade (کری ترید – ترید حمال) میگویند. حال سوال اساسی این است که carry trade چیست؟
carry trade چیست؟
این روش در کل یعنی قرض گرفتن یا فروش استقراضی یک دارایی با نرخ بهره پایین و سپس استفاده از مبلغ این فروش برای خرید یک دارایی با نرخ بهره بالاتر. گیج شدید؟
خیلی سخت نیست، شما از فروش یک دارایی یا یک ارز که نرخ بهره پایینی دارد، مبلغی بدست میآورید. حالا با آن مبلغ یک دارایی یا ارز که نرخ بهره بالاتری دارد را میخرید. سودی که شما میکنید، اختلاف یا دیفرانسیل نرخ بهره بین این دو ارز است.
یک مثال از Carry trade:
بیایید فرض کنیم شما به یک بانک میروید و با ضامن، ۱۰۰ میلیون وام میگیرید (فرض محال که محال نیست!). بهره بانک فرضاً ۱۰ درصد است (یعنی بانک روی این وام، پس از پرداخت شما ۱۰ درصد سود میکند). حالا شما فرد زرنگی هستید و از چیزی به نام Carry Trade مطلعید. شما این مبلغ وام را سریعا تبدیل به یک دارایی با نرخ بهره فرضاً ۲۰ درصد میکنید. (مثلاً صندوق درآمد ثابت یا هر چیز دیگری)
سود شما کجاست؟
سود شما این ۱۰ درصد اختلاف بین بهره دریافتی بانکی و بهره آن دارایی با سود ۲۰ درصد است!
ممکن است به این فکر کنید که این که سودی ندارد! شاید درست بگویید. در واقع کری ترید یک استراتژی در بازار فارکس نیز هست. البته بنده به شخصه در این مطلب و مطالب آینده مربوط به Carry trade فقط شما را با این اصطلاح آشنا میکنم. وظیفه حفظ سرمایه به عهده خود شما است.
Carry trade روی ارزها چگونه است؟
در بازار فارکس، ارزها به صورت جفت ارز معامله میشوند (وقتی شما USD/CHF را buy کنید یعنی در حقیقت دارید دلار میخرید و فرانک سوییس را همزمان میفروشید.)
چگونه روند کلی بازار را در یک سال بنسجیم؟
شما نرخ بهره ارزی که میفروشید را میپردازید (-) (Debit) و نرخ بهره ارزی که میخرید را کسب میکنید (+) (Credit).
چیزی که کری ترید را خاص میکند این است که در بازار فارکس اسپات، پرداخت نرخ بهره در هر روز معاملاتی و بر اساس پوزیشن شما انجام میشود.(یعنی روزشمار است)
اساساً تمام پوزیشنها در پایان روز بسته میشوند و در روز جدید در بازار اسپات دوباره باز میشوند. اما شما اگر پوزیشن را باز نگه دارید این اتفاق را نمیبینید. این کار بروکر است که پوزیشنها را بسته و مجددا باز کند و با توجه به پوزیشن شما، اختلاف نرخ بهره (یا دیفرانسیل نرخ بهره) روز گذشته را بین دو ارز روی پوزیشن شما اعمال کند. (این همان اتفاقی است که در پشت پرده اصطلاح سواپ می افتد).
سواپ در حقیقت جمع تمام این اتفاقات پشت پرده است. فرمول سواپ به شکل زیر است:
SWAP = (Contract × (تفاوت نرخ بهره دو ارز + Markup) / 100) × تعداد روزهای سال / قیمت
- Contract = 1 lot (100,000 USD)
- قیمت: EURUSD – 1.3500
- تفاوت نرخ بهره دو ارز: 0.75% (در این مثال، تفاوت نرخ بهره اروپا با آمریکا)
- Markup (کمیسیون بروکر) = 25%
- تعداد روزهای سال: 365
پس متوجه شدید که سواپ یا نرخ بهره شبانه چیست. در واقع بعد از احتساب نرخ بهره و اضافه کردن کمیسیون خود بروکر، این مقدار یا به حساب شما اضافه میشود (Credit) یا از حساب شما کم میشود (Debit). اگر فکر انجام Carry Trade به سرتان زده است، حتماً از پشتیبانی بروکر در مورد اعداد محاسباتی آن اطلاعات کسب کنید تا به اشتباه یک جفتارز اشتباه و پوزیشن اشتباه باز نکنید.
چیزی که این روش ترید را در بین معاملهگران فارکس محبوب کرده، وجود اهرم است. بازار فارکس یک بازار مارجیندار است، یعنی شما با یک مبلغ کمتر میتوانید پوزیشنی با ارزش بالاتر باز کنید. مقدار مارجین بسته به بروکر متفاوت است.
اما به هر حال اگر بروکری فرضاً مارجین مورد نیاز ۵ درصد داشته باشد، یعنی با ۵ درصد مبلغ اصلی میتوانید پوزیشن را باز کنید.
یک مثال از Carry trade ارز:
برای مثال، ما کیان را داریم که یک تریدر نوب و تازهکار در بازار فارکس است.
امشب تولد کیان بوده است و از آنجایی که خانواده او بسیار دست و دلباز هستند، مادر بزرگش به او میگوید من سنی از من گذشته و دیگر آخرهایم است، به همین دلیل از گاوصندوق قدیمیاش، ۱۰ هزار دلار برای کیان کادو آورده است. مادر بزرگش این پول را برای روز مبادا از صرافیهای میدان فردوسی و مخفیانه خریده بوده است تا از تورم ریال جلوگیری کند. حالا تصمیم گرفته آن را به نوهاش کادو دهد.🤣
کیان پسری ولخرج است اما یکبار در زندگیاش تصمیم خوبی میگیرد، او به جای اینکه کل هدیه مادربزرگش را خرج خرید گوشی آیفون و PS5 و از این دست چیزها کند، تصمیم میگیرد پولش را زیاد کند. او میداند اگر پولش را در بانک بگذارد، به او نهایتاً ۱۵ درصد سود میدهند و تازه با تبدیل پولش به ریال، سال آینده به دلیل تورم ضرر هم میکند.
کیان با حساب دمو، یکسال کامل یک پوزیشن Carry گرفته و حالا فکری به سرش زده است. کیان در بین جفتارزها میگردد و جفتارزی را پیدا میکند که اختلاف نرخ بهره بین این دو +۵٪ در سال است. او به ارزش ۱ لات از این ارز را میخرد. فرض کنیم بروکری که او در آن کار میکند، اهرم (1:100) دارد. یعنی بروکر برای باز کردن این پوزیشن، 1000$ از پولش را قفل میکند (مارجین). حالا کیان پوزیشنی دارد که سالانه ۵ درصد سود بهره میدهد. (اما ارزش پوزیشنش ۱۰۰ هزار دلار است!)
بعد از یک سال چه اتفاقی برای حساب کیان میافتد؟
خب ۳ احتمال وجود دارد:
۱. پوزیشن ارز ارزشش را از دست بدهد: جفت ارزی که کیان خریده، مثل یک شهاب سنگ در طی یک سال بریزد. ضرر ممکن است به مقدار حداکثر ضرر مارجین برسد و او ۱۰۰۰ دلار ضرر کند.
۲. جفت ارز با همان روند ثابت بماند و قیمتش طی یک سال تغییری نکند: در این حالت، کیان هیچ سود یا زیانی روی پوزیشن کسب نمیکند اما ۵ درصد نرخ بهره در یک پوزیش ۱۰۰ هزار دلاری بدست آورده که یعنی فقط از نرخ بهره ۵۰۰۰ هزار دلار سود روی یک حساب ۱۰۰۰۰ دلاری. این یعنی سود ۵۰ درصدی در سال.
۳. جفت ازر نیز صعود کند: پوزیشن کیان نیز صعود کرده، پس نه تنها کیان حداقل ۵۰۰۰ دلار سود کسب کرده، بلکه مقداری سود نیز از خود پوزیشن نسبیش شده است. این خودش بهترین هدیه برای تولد سال آینده اش است.
به لطف اهرم 1:100، کیان پتانسیل کسب سود حدود ۵۰ درصد در سال را با همان ۱۰ هزار دلار دارد.
در بخش زیر با توجه به دادههای جهانی یک مثال از یک جفت ارز آوردهایم که اختلاف نرخهای بهره بین دو ارز حدود، ۴/۴۰٪ است (دادههای مربوط به تصاویر زیر، مربوط به یک زمان خاص است، برای اطلاع از اعداد بروزشده، آن را در گوگل جستجو کنید)
اگر شما AUD/JPY را بخرید و برای یک سال آن را نگه دارید، شما ۴/۴۰ درصد کری مثبت دریافت میکنید.
البته برعکس این موضوع نیز صادق است، اگر این جفت ارز را بفروشید، این مقدار را به عنوان هزینه میپردازید.
در حال حاضر با مبانی Carry Trade آشنا شدید. در درس بعدی یاد خواهید گرفت که خطرات این نوع ترید کردن چیست و چه ریسکهایی میتواند داشته باشد. پس تا به طور کامل این موضوع را یاد نگرفتهاید. دست به اقدام نزنید.
درباره میلاد شاهبابایی
من میلاد هستم، یک تریدر بازار فارکس. از وقتی شروع به ترید کردم، نبود آموزشهای کافی در این زمینه باعث شد در یک حلقه معیوب گیر بیافتم به همین دلیل این وبسایت رو تاسیس کردم تا با ایجاد بستری برای آموزش صحیح و گام به گام، خلا آموزشی رو پر کنم. پس با من همراه باشید...
نوشته های بیشتر از میلاد شاهبابایی
دیدگاهتان را بنویسید