ساختار بازار فارکس به چه شکلی است؟
در حیث مقایسه، اجازه دهید قبل از بررسی ساختار بازار فارکس، در ابتدا بازاری که احتمالا همه شما بشناسید؛ یعنی بازار بورس را بررسی کنیم؛
در تصویر زیر بدنه یا ساختار بازار بورس یا سهام را میبینید:
بازار بورس ذاتاً یک بازار تک قطبی است، تنها یک موجودیت در آن وجود دارد، یک متخصص کارگزار(به اشخاصی میگویند که سفارشها را در کارگزاری کنترل میکنند) واحد که قیمت را کنترل می کند.
همه معاملهها نزد آن کارگزار میروند و به همین دلیل، قیمت میتواند به سادگی به نفع آن کارگزار و نه تریدرها تغییر کند.
چطور این اتفاق میافتد؟
در بازار سهام، متخصص یا کارگزار مجبور است سفارش مشتری خود را اجرا کند، حال فرض کنید که تعداد فروشندگان به صورت ناگهانی از تعداد خریداران پیشی بگیرد.
کارگزار که مجبور است به هر نحوی سفارش در فارکس را ثبت کند، و فروشندگانی که به دلیل حجم زیاد عرضه، خریداری برای خرید سهام آنها وجود ندارد.(در ایران معمولا با صفهای خرید یا فروش این اتفاق میافتد).
توجه کنید در بازار سهام کشورهای غربی از جمله آمریکا، اتفاقی که در این مواقع میافتد (عدم توازن عرضه و تقاضا) کارگزار برای جلوگیری از این اتفاق، اسپرد یا هزینه تراکنش یا کمیسیون را برای افرادی که قصد قرار دادن سفارش فروش دارند، اصطلاحاً واید میکند (یعنی آن را بیشتر از حد عادی قرار میدهد) و تعداد بسیاری از افراد از قرار دادن سفارش فروش منصرف میشوند.
با این کار در حقیقت کارگزار میتواند با بازی با اعداد، نتیجه را به نفع خودش تمام کند.
معامله در اسپات (Spot FX) به صورت غیر متمرکز است
برخلاف معاملات سهام یا فیوچرها، شما نباید به یک مرکز متمرکز مثل سازمان بورس تهران بروید تا قیمت را جویا شوید.
در بازار فارکس، هیچ قیمت واحدی وجود ندارد و این یعنی دلالان ارز در قیمت متفاوت هستند.
این مساله ممکن است در دید اولیه بسیار ترسناک باشد، اما همین موضوع است که بازار فارکس را جذاب کرده است.
بازار فارکس بسیار عظیم است و رقابت بین دلالان بسیار خشن است و همین منجر میشود شما در هر لحظه، بهترین پیشنهاد را از سوی همان دلالان دریافت کنید؛ شما بگویید، آیا کسی وجود دارد که همچین چیزی را نخواهد؟
همچنین، یک موضوع بسیار جالب در مورد فارکس این است که شما میتوانید در هر جایی از کره خاکی (یا حتی فضا اگر اینترنت باشد) آن را انجام دهید.
برای یادگیری بازار ارز جهانی به صورت رایگان کلیک کنید: آموزش فارکس
نردبان ساختار بازار فارکس
با وجود آنکه بازار فارکس غیر متمرکز است، یک بازار پر هرج و مرج نیست! مشارکتکنندگان در بازار فارکس میتوانند به شکل یک نردبان باشند. برای درک بهتر این موضوع به تصویر زیر دقت کنید:
در بخش بالایی نردبان بازار فارکس، بازار بین بانکی (interbank market) وجود دارد که متشکل از بزرگترین بانکهای جهان است. مشارکتکنندگان این بازار به صورت مستقیم با یکدیگر(دوطرفه) یا با استفاده از تلفن یا ابزار الکترونیکی، معامله میکنند.(مثالهای این بانکها بازار EBS و Reuters است)
رقابت بین EBS و Reuters (که برند خود را به Refinitiv تغییر داده است) بسیار شبیه به رقابت بین کوکاکولا و پپسی است !
آنها به صورت مدام در حال جنگ بر سر مشتریان هستند و سعی میکنند سهم بازار خود را افزایش دهند. به دلیل آنکه هردو شرکت جفت ارز ارائه میدهند، برخی جفت ارزها در هرکدام شناورتر هستند.
در پلتفرم EBS
EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF و USD/CHF شناورتر هستند.
در پلتفرم Reuters
GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, و NZD/USD شناورتر هستند.
تمام بانکهایی که عضوی از بازار بین بانکی هستند میتوانند پیشنهادات قیمتی همدیگر را ببینند، اما این به این معنی نیست که هر کسی میتواند در آن قیمت معامله کند.
درست شبیه به زندگی واقعی، این قیمتها به اعتبار شرکا بستگی دارد. درست شبیه به درخواست وام از یک بانک است. هرچه اعتبار و ضامن بیشتری داشته باشید، احتمال گرفتن وام بیشتر میشود.
بخش بعدی در این نردبان، Hedge fund ها ، شرکتها (Corporations) ، بازارسازهای خرده فروشی (retail market makers) و ECN های خرده فروشی هستند. از آنجایی که این موسسات، اعتبار بسیار زیادی نزد بازار بین بانکی ندارند، مجبورند در ساختار بازار فارکس با بانکهای تجاری وارد عمل شوند.
این بدان معناست که قیمتهایی که این دسته از نردبان فارکس ارائه میدهند، از بازار بین بانکی گرانتر است. در بخش پایینی نردبان، معامله گران خرده حضور دارند. در گذشته، مشارکت مردم عادی در بازار فارکس امری غیر ممکن بود اما به لطف اینترنت، معاملات الکترونیکی و بروکرهای خردهفروشی، این کار ممکن شده است.
این موضوع به ما اجازه میدهد در حد خودمان با آن بالاییهای نردبان وارد بازی شویم و با چوب بلند و سبک و ارزان خودمان آنها را گه و بیگاه، قلقلک دهیم 😊
درباره میلاد شاهبابایی
من میلاد هستم، یک تریدر بازار فارکس. از وقتی شروع به ترید کردم، نبود آموزشهای کافی در این زمینه باعث شد در یک حلقه معیوب گیر بیافتم به همین دلیل این وبسایت رو تاسیس کردم تا با ایجاد بستری برای آموزش صحیح و گام به گام، خلا آموزشی رو پر کنم. پس با من همراه باشید...
نوشته های بیشتر از میلاد شاهبابایی
دیدگاهتان را بنویسید