سیاست پولی در فارکس
میخواهیم یکی دیگر از مفاهیم فاندامنتالی را در این درس بررسی کنیم یعنی : سیاست پولی در بازار فارکس یا (Monetary policy) اما قبل از آن لازم است در مورد آن توضیحی دهیم؛ دولتهای ملی و مقامات بانک مرکزی هر کشوری برای دستیابی به اهداف اقتصادی در کشورش مجبور است یک سیاست خاص در مورد موارد مالی اتخاذ کند، دلیل اصلی اینکه با تغییر رییس جمهور هر کشور، ارز دچار نوسان میشود همین است، تحلیلگران در مورد سیاست پولی در دولت و تاثیر سیاست پولی در فارکس گمانهزنی میکنند و بر اساس همان بازار به آن ارز واکنش میدهد. در بازار فارکس نیز قضیه همین است.
نکته بسیار مهم این است که بانک مرکزی و سیاست های پولی در هم تنیده هستند، یعنی نمی توانید یکی از آنها را بدون در نظر گرفتن دیگری تحلیل کنید. درست است که بسیاری از این دستورات و اهداف در بیشتر بانکهای مرکزی در جهان مشترک، اما هر کشوری با توجه به شرایط خودش، قوانین شخصی دارد.
در نهایت، سیاست های پولی منجر به تقویت و حفظ ثبات قیمت و رشد اقتصادی می شود. پس بانکهای مرکزی، از سیاست های پولی برای کنترل موارد زیر استفاده می کنند:
- هماهنگی نرخ بهره با ارزش پول
- افزایش یا کاهش تورم
- عرضه پول
- الزامات ذخیره بانکها (بخشی از مانده سپرده گذاران که بانک های تجاری باید به عنوان پول نقد در اختیار داشته باشند)
- وام به بانک های تجاری (با تخفیف)
انواع سیاست های پولی
به چند روش مختلف می توان به سیاست های پولی اشاره کرد.
سیاست پولی انقباضی یا محدود کننده در صورت کاهش عرضه پول صورت می گیرد. همچنین می تواند با افزایش نرخ بهره رخ دهد.
ایده در اینجا این است که رشد اقتصادی را با بالا بردن نرخ بهره، کاهش دهیم. قرض گرفتن پول سخت تر و گرانتر می شود که این امر باعث کاهش سرمایه گذاری مصرف کنندگان و مشاغل می شود. (مثال ساده آن علاقه به نگهداری پول در بانک است)
سیاست پولی انبساطی، باعث گسترش یا افزایش عرضه پول یا کاهش نرخ بهره می شود. هزینه وام گرفتن پایین میآید و سرمایهگذاری و خرج شدن پول در جامعه رونق مییابد.(علاقه مردم به ورود به بورس و سرمایهگذاری)
سیاست پولی معمولی زمانی رخ میدهد که برای رشد اقتصاد، نرخ بهره را کاهش دهیم، در صورتی که سیاست پولی فشرده به شکلی است که تورم و رشد اقتصاد را با افزایش نرخ بهره، کاهش دهیم.
و در آخر، سیاست پولی خنثی نه علاقهای به رشد اقتصادی و نه علاقهای به مهار تورم دارد. (به نظر آشنا میآید؟😂)
نکته مهمی که باید در مورد تورم به یاد داشته باشید این است که بانک های مرکزی در همه جای جهان، معمولاً هدف تورم 2% را در نظر دارند. ممکن است آنها به شکلی علنی این موضوع را جار نزنند، اما سیاست های پولی آنها تماما متمرکز بر رسیدن به این عدد است.
آنها می دانند که درصد کمی از تورم چیز خوبی است، اما تورم خارج از کنترل می تواند اعتماد به نفس مردم را در اقتصاد ، شغل و در نهایت پول از بین ببرد.
با داشتن یک عدد به عنوان هدف تورم، بانک های مرکزی به فعالان بازار کمک می کنند تا درک بهتری از نحوه برخورد آنها (بانک مرکزی) با فضای اقتصادی فعلی داشته باشند.
بیایید نگاهی به یک مثال بیندازیم.
در ژانویه 2010، نرخ تورم در انگلیس از 2.9٪ در عرض فقط یک ماه به 3.5٪ رسید. با نرخ تورم هدفمند 2٪ ، نرخ جدید 3.5٪ بسیار بالاتر از منطقه امن بانک انگلیس بود.
مروین کینگ، فرماندار وقت BOE (بانک مرکزی انگلستان)، با اطمینان خاطر به مردم اعلام کرد که عوامل موقتی باعث جهش ناگهانی شده و نرخ تورم فعلی در کوتاه مدت با اقدامات سریع BOE کاهش می یابد.
البته اینکه حرف این مقام رسمی در آن کشور چقدر صحت داشته و راست بوده بحث ما نیست.
فقط میخواهیم درک کنید وقتی که بازار بداند چرا بانک مرکزی در رابطه با نرخ بهره یا نرخ تورم هدف خود کاری انجام می دهد یا نمی دهد، اوضاع بسیار بهتر است.
به زبان ساده، معامله گران ثبات را دوست دارند.
بانک های مرکزی ثبات را دوست دارند.
حتی بازیگران سینما هم ثبات را دوست دارند.
اقتصاد یعنی ثبات. حال از بحث دور نشویم، دانستن اینکه برای تورم در هر کشوری یک تارگت و هدف وجود دارد به تریدرها کمک میکند رفتار بانکهای مرکزی را بهتر درک کنند.
چرخه یا سیکل در monetary policy
برای کسانی که دلار و اقتصاد آمریکا را دنبال می کنند (احتمالاً همه شما!)، شاید به یاد آورند که چند سال قبل بانک فدرال نرخ بهره را ناگهانی 10 درصد افزایش داد؟
این دیوانه وارترین چیزی بود که از بانک فدرال آمریکا تا به حال رخ داده و باعث یک جنجال در دنیا شد!
قیمت نفت به سقف رسید و قیمت شیر مانند طلا شده بود!
نکتهای که در این داستان وجود دارد این است که تغییرات در سیاستهای پولی معمولاً بسیار کوچک هستند، تغییرات بزرگ باعث آشفتگی بازار میشود. حتی تصور چنین اتفاقی نه تنها تریدرهایی مثل ما بلکه اقتصاد کل را مختل می کند.
به همین دلیل است که به طور معمول تغییرات نرخ بهره در کشورهای پیشرفته، 0.25 تا 1 درصد است. باز هم یادتان باشد که بانک های مرکزی خواهان ثبات قیمت هستند نه شوک در آن.
این ثبات به این دلیل رخ میدهد که این تغییرات در زمان بسیار طولانی و کم کم رخ میدهند. تغییرات ممکن است چندین ماه تا چند سال طول بکشد.
درست مانند معامله گران فارکس که برای انجام حرکت بعدی خود داده جمع آوری و مطالعه می کنند، بانکهای مرکزی نیز کار مشابهی انجام می دهند ، اما آنها باید تصمیم گیری خود را با در نظر گرفتن کل اقتصاد یا اقتصاد کلان متمرکز کنند، نه فقط یک ترید.
افزایش نرخ بهره می تواند مانند کوبیدن پا روی ترمز باشد در حالی که کاهش نرخ بهره مثل گاز دادن است. اما توجه داشته باشید که مصرف کنندگان و مشاغل نسبت به این تغییرات کمی کندتر واکنش نشان می دهند.
این زمان تاخیر بین تغییر در سیاست های پولی در فارکس و تأثیر واقعی آن بر اقتصاد می تواند یک تا دو سال طول بکشد.
درباره میلاد شاهبابایی
من میلاد هستم، یک تریدر بازار فارکس. از وقتی شروع به ترید کردم، نبود آموزشهای کافی در این زمینه باعث شد در یک حلقه معیوب گیر بیافتم به همین دلیل این وبسایت رو تاسیس کردم تا با ایجاد بستری برای آموزش صحیح و گام به گام، خلا آموزشی رو پر کنم. پس با من همراه باشید...
نوشته های بیشتر از میلاد شاهبابایی
دیدگاهتان را بنویسید